第五章 定向发行第四十三条。本办法所称定向发行包括股份有限公司向特定对象发行股票导致股东累计超过二百人，以及公众公司向特定对象发行股票两种情形 前款所称特定对象的范围包括下列机构或者自然人，一,公司股东，二,公司的董事,监事，高级管理人员,核心员工、三 符合投资者适当性管理规定的自然人投资者.法人投资者及其他非法人组织,股票未公开转让的公司确定发行对象时,符合第二款第，三。项规定的投资者合计不得超过三十五名.核心员工的认定,应当由公司董事会提名,并向全体员工公示和征求意见、由监事会发表明确意见后、经股东大会审议批准，投资者适当性管理规定由中国证监会另行制定 第四十四条 公司应当对发行对象的身份进行确认、有充分理由确信发行对象符合本办法和公司的相关规定.公司应当与发行对象签订包含风险揭示条款的认购协议。发行过程中不得采取公开路演.询价等方式 第四十五条 公司董事会应当依法就本次股票发行的具体方案作出决议.并提请股东大会批准。股东大会决议必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过.监事会应当对董事会编制的股票发行文件进行审核并提出书面审核意见、监事应当签署书面确认意见.股东大会就股票发行作出的决议、至少应当包括下列事项、一，本次发行股票的种类和数量.数量上限.二、发行对象或范围,现有股东优先认购安排、三。定价方式或发行价格。区间,四。限售情况。五,募集资金用途。六,决议的有效期.七。对董事会办理本次发行具体事宜的授权,八.发行前滚存利润的分配方案 九,其他必须明确的事项.申请向特定对象发行股票导致股东累计超过二百人的股份有限公司。董事会和股东大会决议中还应当包括以下内容、一、按照中国证监会的相关规定修改公司章程.二.按照法律。行政法规和公司章程的规定建立健全公司治理机制,三、履行信息披露义务,按照相关规定披露定向发行说明书，发行情况报告书.年度报告、中期报告及其他信息披露内容.根据公司章程以及全国股转系统的规定。股票公开转让的公司年度股东大会可以授权董事会向特定对象发行股票.该项授权的有效期不得超过公司下一年度股东大会召开日.第四十六条,董事会、股东大会决议确定具体发行对象的、董事.股东参与认购或者与认购对象存在关联关系的.应当回避表决.出席董事会的无关联关系董事人数不足三人的，应当将该事项提交公司股东大会审议 第四十七条.公司应当按照中国证监会有关规定制作定向发行的申请文件.申请文件应当包括但不限于、定向发行说明书 符合,证券法，规定的律师事务所出具的法律意见书,符合.证券法.规定的会计师事务所出具的审计报告,证券公司出具的推荐文件,第四十八条、股票公开转让的公众公司向公司前十名股东、实际控制人。董事.监事，高级管理人员及核心员工定向发行股票,连续十二个月内发行的股份未超过公司总股本百分之十且融资总额不超过二千万元的.无需提供证券公司出具的推荐文件以及律师事务所出具的法律意见书,按照前款规定发行股票的、董事会决议中应当明确发行对象、发行价格和发行数量。且公司不得存在以下情形、一 公司采用本办法第四十五条第五款规定方式发行的,二、认购人以非现金资产认购的,三 发行股票导致公司控制权发生变动的。四，本次发行中存在特殊投资条款安排的 五.公司或其控股股东，实际控制人、董事 监事 高级管理人员最近十二个月内被中国证监会给予行政处罚或采取监管措施，被全国股转系统采取纪律处分的。第四十九条、股票公开转让的公众公司向特定对象发行股票后股东累计超过二百人的.应当持申请文件向全国股转系统申报。中国证监会基于全国股转系统的审核意见依法履行注册程序 股票公开转让的公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过二百人的,中国证监会豁免注册.由全国股转系统自律管理,中国证监会和全国股转系统按照本办法第三十六条、第三十八条规定的程序进行审核注册 第五十条 股票未公开转让的公司向特定对象发行股票后股东累计超过二百人的,应当持申请文件向中国证监会申报，中国证监会认为公司符合发行条件和信息披露要求的，依法作出同意注册的决定 第五十一条.中国证监会按照本办法第三十九条的规定作出同意注册或不予注册的决定.第五十二条。股票公开转让的公众公司申请定向发行股票。可申请一次注册 分期发行 自中国证监会予以注册之日起 公司应当在三个月内首期发行。剩余数量应当在十二个月内发行完毕，超过注册文件限定的有效期未发行的。须重新经中国证监会注册后方可发行，首期发行数量应当不少于总发行数量的百分之五十。剩余各期发行的数量由公司自行确定,每期发行后五个工作日内将发行情况报送全国股转系统备案.第五十三条，股票发行结束后 公众公司应当按照中国证监会的有关要求编制并披露发行情况报告书。申请分期发行的公众公司应在每期发行后按照中国证监会的有关要求进行披露.并在全部发行结束或者超过注册文件有效期后按照中国证监会的有关要求编制并披露发行情况报告书 豁免向中国证监会申请注册定向发行的公众公司 应当在发行结束后按照中国证监会的有关要求编制并披露发行情况报告书 第五十四条，公司及其董事.监事、高级管理人员。应当对定向发行说明书。发行情况报告书签署书面确认意见、保证所披露的信息真实。准确 完整,第五十五条、公众公司定向发行股份购买资产的 按照本章有关规定办理